Forgent Q3業績暴衝：營收年增103%、訂單飆308%　調升2026財年營收與獲利指引

・ 2026 年 05 月 14 日

Q3營收378.7M、訂單867M、積壓1.98B，公司調升FY26營收與獲利，成長動能強勁。

Forgent Power Solutions於最新財報中交出一張亮眼成績單，第三季營收達3.7871億美元、年增103.4%，超出分析師預期約3,680萬美元，顯示需求端強勁回升並推動公司快速擴張。

背景與重點資料：公司同期訂單達8.67億美元，年增308%，書單比（book-to-bill）為2.3倍，代表當季接單量遠高於出貨；手持訂單（backlog）達19.8億美元，較去年同期成長157%，較上季成長33%。營運獲利面亦同步改善：調整後EBITDA為8,500萬美元、年增96%，EBITDA率22.4%，較上季提高約200個基點；營運現金流29M美元，年增3,700萬美元，顯示現金生成能力回溫。

指引更新與展望：公司將2026財年營收指引上修至13.50–13.90億美元（中點年增約82%），調整後EBITDA指引3.10–3.20億美元，調整後淨利指引1.97–2.07億美元（中點年增約128%）。管理層以訂單能見度與強勁積壓訂單作為調升依據，對後續營運抱持較高信心。

深入分析與風險評估：高書單比與快速增加的積壓訂單支援短中期營收成長，但關鍵在於訂單轉換速度、供應鏈與生產能力擴充能否同步。懷疑論者可能指向「訂單是否為一次性大宗」或「毛利與現金轉現比率能否維持」；對此，公司提高指引且EBITDA率改善，顯示不僅是數量擴張，也有利潤率提升的跡象，但仍須觀察未來幾季的出貨節奏與毛利穩定性。

結論與行動呼籲：Forgent目前以訂單與積壓量為後盾，短期成長動能明顯；投資者與供應鏈夥伴應關注公司能否按計畫消化積壓訂單、維持利潤率並穩健轉化現金流。未來季度的出貨執行、供應鏈彈性與資本支出進展，將是檢驗其長期成長可持續性的關鍵指標。