跨越40%漲幅，Baird仍看好Crocs未來潛力！

・ 2026 年 06 月 08 日

Baird將Crocs評級上調至優於大盤，並提高目標價至150美元，預測北美市場復甦將驅動收入增長。

隨著Crocs股價在週一的盤前交易中上漲約2%，分析師Baird將該品牌的評級從中性提升至優於大盤，並將目標價格上調至150美元。Baird指出，自2025年中以來，公司針對庫存清理、減少促銷及改善產品和行銷執行所採取的措施已開始顯現成效，這使得他們對第二季度的營收增長充滿信心。

此外，Baird強調管理層在最近的投資者會議上的樂觀表態，並認為儘管股價年初至今已上漲近40%，但目前的估值依然具吸引力。報告指出，北美市場是未來增長的關鍵因素，今年第一季Crocs在北美的直銷業務首次實現正增長，增幅達到4.9%。管理層也提到了批發訂單趨勢的改善，有望支援更廣泛的復甦。

Baird對HEYDUDE品牌的反彈持積極態度，認為該品牌正在逐步走出庫存與市場重整的陰影。隨著直接面向消費者的趨勢回暖、產品組合更加聚焦，以及較易比較的基數，該業務有望在下半年恢復增長。預計2026年的每股盈餘可達13.55美元，2027年則可能達到14.90美元，而若銷售增長超過預期，甚至可能接近17美元。

儘管消費支出壓力、關稅及競爭等風險仍然存在，Baird認為Crocs的基本面改善、強勁的現金流以及股東回報均值得對該股票持更積極的看法。