查爾斯·施瓦布公司(SCHW)的牛市論述：潛在收益與市場回暖

・ 2025 年 10 月 23 日

查爾斯·施瓦布公司正受益於現金餘額正常化，預計未來EPS增長超過20%。儘管面臨風險，其穩健的財務基礎使其成為值得關注的投資機會。

隨著市場對查爾斯·施瓦布公司的前景愈發看好，該公司的股價截至10月6日已達94美元。根據分析，施瓦布有望從現金餘額的正常化中獲利，這將幫助公司減少高成本債務，提高淨利息利差(NIMs)，預計可達到約3%。此一動態不僅將提升淨利息收入，也將釋放潛在盈利能力，支援2025財年的每股收益(EPS)增長超過20%。

此外，施瓦布透過整合TD Ameritrade，運營效率顯著改善，新開戶數和淨新資產也逐漸恢復至目標水平，表明市場份額正在回升。強勁的股票市場進一步促進了交易活動，支撐了財務狀況。施瓦布的資本比率及流動性均有所改善，為未來的增長和風險管理奠定堅實基礎。

然而，儘管施瓦布展現出韌性與吸引力，但仍需注意低利率及股市波動可能帶來的風險。總體而言，施瓦布是一個穩定的投資選擇，持續的EPS增長及強化的資產負債表讓它在當前市場環境下具備買入/持有的潛力。雖然我們認為某些AI股票提供更大的上行潛力，但施瓦布的市場回暖、NIMs改善以及強勁的資本定位為其中期展望提供了良好的支援。