Marvell Technology第二季業績未達預期，股價大幅下滑，但仍顯示出在資料中心和人工智慧市場的強勁增長。
Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) 的股價在上週五驟降近18%，原因是該公司公佈的第二季度財報略低於華爾街預期。儘管半導體製造商的營收僅小幅不及預測，但整體表現仍顯示其在資料中心與人工智慧市場中持續受益於強勁的增長趨勢。
根據報告，Marvell首次實現季度營收突破20億美元，同比增長58%。其中，資料中心銷售額達15億美元，佔總營收的約四分之三，凸顯了公司對於以微軟（NASDAQ:MSFT）和谷歌（NASDAQ:GOOG）等超大型客戶的AI基礎設施支出的依賴。其他業務如企業網路、運營商基礎設施、消費電子及汽車等則佔剩餘份額。
在獲利方面，Marvell的毛利達到12億美元，非GAAP毛利率為59.4%。調整後淨收入同比增長超過一倍，達到5.855億美元，顯示出公司的經營槓桿正在改善。然而，即便如此，投資者因營收失誤及晶圓廠週期的擔憂反應負面，引發劇烈拋售。
分析師指出，雖然Marvell目前交易價格低於歷史估值倍數及行業平均水平，但資料中心資本開支加速以及AI需求激增使得許多人認為此次回撥是一個機會，而非警訊。展望未來，Marvell預計到2026財年末年度營收可能超過100億美元。儘管存在超大型客戶減少AI支出或利潤下降的風險，但公司在雲端、AI及網路半導體領域的定位繼續吸引長期投資者。
根據36位分析師提供的一年內目標價格，Marvell Technology Inc的平均目標價為88.42美元，最高預估135.00美元，最低預估64.31美元，這意味著從目前62.87美元的價格看有40.65%的上漲空間。而根據GuruFocus的預測，Marvell Technology Inc在一年內的GF價值預估為98.65美元，顯示出56.92%的上漲潛力。
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