Wells Fargo對德國軟體供應商SAP給予Overweight評級，並設定目標價€345，預測其雲端業務將持續推動增長。
Wells Fargo最近開始覆蓋德國軟體巨頭SAP（NYSE:SAP），分析師Michael Turrin及其團隊對該公司的未來表現抱有樂觀態度，給予Overweight評級，並設置目標價格為€345。他們指出，SAP的雲端遷移勢頭強勁，這將促進公司增長重回正軌，並縮小與成熟競爭者之間的利潤差距。
根據分析師的觀察，儘管市場面臨不確定性和擔憂，但SAP在雲端轉型方面的優勢使其具有良好的發展潛力，預計未來幾年內能夠穩健增長。此外，他們認為，SAP在本地部署領域的歷史永續性並非偶然，其產品導向組織的策略類似於垂直軟體模式。
Turrin團隊估計，到2025至2027年，雲端遷移將佔到共識預期新增雲端收入的80%以上，相較於過去幾年的60%，顯示出新客戶和現有客戶擴充套件的貢獻門檻相對較低。透過對企業資源規劃（ERP）市場份額的深入分析，分析師更加認識到SAP在產品導向組織中佔有超過20%的主導地位，以及在各個ERP子類別中的約20%國際市場份額。
此外，分析師的實地調查也顯示，儘管SAP在雲端上起步較晚，但近年來已經在競爭上取得了顯著進展，現在具備捍衛市場地位的能力。隨著基礎架構逐漸完善，雲端加速以及近期的轉型計畫，Turrin團隊相信SAP的利潤率將迅速趕上其他大型軟體同行。
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