Howmet Aerospace在2025年第二季度的表現強勁，營收達到25.3億美元，超過市場預期。公司在商業航空、國防航空和工業市場均顯示出增長潛力，尤其是在發動機備件需求的推動下。儘管商業運輸面臨挑戰，但整體市場健康。未來展望樂觀，公司預計將持續受益於商業航空和國防航空的增長，以及工業燃氣輪機市場的擴張。
公司簡介：
Howmet Aerospace是一家專注於高性能工程產品的全球領先供應商，主要服務於航空航天和交通運輸市場。公司提供包括發動機產品、緊固系統、結構件和鍛造車輪等多樣化產品，致力於透過創新技術和卓越製造來支援客戶的需求。
財報表現：
● 營收達到25.3億美元，與去年同期相比增長9%，超過指引上限。
● EBITDA為5.89億美元，EBITDA利潤率達28.7%，與去年同期相比提升300個基點。
● 每股收益為0.91美元，與去年同期相比增長36%。
● 自由現金流為3.44億美元，支援了1.75億美元的股票回購。
重點摘要：
● 商業航空收入增長8%，受益於發動機備件需求增加。
● 國防航空收入創紀錄，達到3.52億美元，與去年同期相比增長21%。
● 工業市場增長17%，其中油氣和工業燃氣輪機分別增長26%和25%。
● 鍛造車輪部門雖然銷量下降11%，但仍保持27.5%的EBITDA利潤率。
未來展望：
● 預計商業航空和國防航空將繼續增長，特別是737 MAX和F-35專案。
● 工業燃氣輪機市場預計將有高單位數增長。
● 商業運輸市場短期內仍具挑戰，但預計2026年將穩定。
● 全年營收指引提高至81.3億美元，EBITDA提高至23.2億美元。
分析師關注重點：
● 發動機擴建對未來收入的貢獻時間表及盈利能力。
● 商業航空和國防航空的訂單積壓情況及其對未來增長的影響。
● 關稅拖累對緊固系統部門的影響及恢復進度。
● 資本支出的增加如何影響自由現金流及未來資本部署策略。
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