摩根士丹利下調CrowdStrike評級
摩根士丹利在最新的報告中將CrowdStrike(CrowdStrike, CRWD)的評級從「增持」下調至「持平」，並指出該公司股價在近期大幅上漲後估值已經偏高。該行的分析師表示，儘管CrowdStrike的長期成長故事依然吸引人，但他們認為下半年預期的加速增長已經充分反映在股價中。
摩根士丹利將CrowdStrike的目標價從490美元微幅上調至495美元，並指出三個關鍵因素平衡了CrowdStrike的短期風險/報酬比。首先是估值，該公司目前21倍的企業價值/2026年預估銷售額倍數遠高於大型軟體同業的平均12倍，即使考慮到增長因素，這一溢價仍然存在。
投資人期望與短期催化劑缺乏
摩根士丹利的分析師指出，投資人對CrowdStrike的期望已經很高。該公司第一季度的淨新增經常性收入超出市場預期11%，但股價在盤後交易中仍下跌。分析師警告，類似的情況可能在8月下旬的第二季度財報發布時再次上演。過去三個月，CrowdStrike的股價已經上漲50%，這進一步增加了短期風險。
此外，摩根士丹利認為CrowdStrike在短期內缺乏催化劑，特別是對於客戶承諾包的續約和Falcon Flex合約的影響缺乏明確性。儘管Flex合約已經獲得了一定的動力，但分析師警告，如果客戶不續約所有的信用額度，這可能會構成風險。
公司基本面與未來展望
CrowdStrike是一家專注於網路安全的資訊科技公司，主要提供雲端端點安全解決方案。其核心產品Falcon平台能夠實時偵測並防禦網路攻擊，並且因為其高效能和易於部署而受到市場青睞。公司在快速增長的雲端安全市場中佔有一席之地，並憑藉技術優勢和市場領導地位創造營收和利潤。
在財務狀況上，CrowdStrike的營收和淨利潤持續增長，毛利率和淨利率均處於健康水平。然而，該公司目前的估值偏高，這在一定程度上限制了其短期的股價上行空間。儘管如此，長期來看，隨著網路安全需求的增長，公司仍有潛力持續擴大市場份額。
技術面與市場表現
從技術面來看，CrowdStrike的股價近期呈現出強勁的上升趨勢，但目前面臨一定的阻力位。成交量顯示出市場對該股的高度關注，然而，隨著估值的上升，股價可能在短期內面臨整固的壓力。
分析師們對CrowdStrike的評級和目標價的調整顯示出市場對其短期風險的重新評估。投資人在考慮進場時，應密切關注未來的財報和市場動態，以便在更具吸引力的價位建立頭寸。
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