企業軟體市場遇冷！Polen Capital 賣出 Workday，展望長期成長機會

・ 2026 年 01 月 28 日

Polen Capital 在 Q4 2025 投資信中宣佈賣出 Workday，因其營收增長放緩，並調整投資組合以應對市況。

最近，Polen Capital Management Llc 發布了其 "Polen Focus Growth Strategy" 的 Q4 2025 投資者信函，其中提到在面對企業軟體市場的疲軟情勢下，他們已經決定出售 Workday, Inc. (NASDAQ:WDAY) 的股份。該基金在第四季的總回報為 -1.37%，不僅落後於 Russell 1000 成長指數 (+1.12%) 和 S&P 500 指數 (+2.66%)，也反映出市場波動性加劇及 AI 評價擔憂所帶來的挑戰。

Workday 是一家雲端企業軟體供應商，專注於財務、人力資源和運營管理，但目前面臨著核心業務增長減速的問題。根據 Polen 的分析，儘管短期內存在挑戰，但他們仍然堅持尋找具備持久競爭優勢的公司，以實現長期增長潛力。在最新的投資策略中，Polen 決定將重心轉向其他更具潛力的科技股，特別是一些 AI 相關股票，這顯示出他們對未來市場的樂觀預測。

此外，根據資料顯示，截至第三季度末，共有 64 家對沖基金持有 Workday 的股份，較前一季度的76家有所下降。Polen Capital 對 Workday 的看法顯示出他們相信其他 AI 股可能在回報上具有更大的潛力，因此選擇重新配置其投資組合以適應快速變化的市場環境。