Alpha Modus 90% Series C優先股換普通股、移除逾7,100萬美元懸而未決，鎖股兩年助攻納斯達克合規

・ 2026 年 04 月 13 日

將90%剩餘Series C優先股轉為普通股、放棄清算與價格保護，股份鎖定至2026/6/13，為恢復納斯達克合規鋪路。

Alpha Modus Holdings, Inc.（NASDAQ: AMOD）最近宣佈，公司將把其剩餘Series C優先股中約90%（原由執行長家族信託持有）轉換為普通股，藉以簡化資本結構並消除大部分優先股懸而未決的影響。此次交易的受讓股份將放棄包括清算優先權與價格型轉換條款等所有優先股保護條件，並對交換後發行的普通股實施鎖定，至2026年6月13日止。

背景與具體資料：在本次與先前行動合計後，公司將從資產負債表上移除超過7,100萬美元的可轉換優先股敞口。目前僅約430,000股優先股仍由公司首席策略長持有，成為剩餘少數未轉換之優先股。公司已向納斯達克獲悉其合規計畫時限：在45天內提交合規計畫，若計畫獲核准，最長有180天可恢復上市合規狀態。

意義與影響分析：此舉主要有三大效果——一、消除優先股過度懸而未決（overhang）可能提升市場對普通股的評價；二、讓內部持股權益與普通股股東更趨一致，降低因優先股保護引發的利益衝突；三、放棄清算優先權可改善未來資本運作與併購談判的彈性。然而，轉換也會增加普通股股數，短期內對每股稀釋性影響不可忽視；但公司以鎖定股份方式降低了即時賣壓，有助於平抑轉換帶來的股價波動。

風險與替代觀點反駁：批評者可能主張，轉換只是將潛在稀釋從優先股轉移到普通股，並未真正增加公司價值；此外若鎖定期屆滿後大股東拋售，仍有再度衝擊股價之虞。對此，公司與支持者指出：第一，移除優先股的特殊保護能減少資本結構的不透明與投資者不滿，長期有助於估值；第二，鎖定期給市場時間吸收新增流通股，且公司近期也因和解AI零售科技專利案件而獲得正面關注，整體治理與法務風險已見緩解。

結論與未來展望：對投資人而言，重點在於關注公司向納斯達克提交的合規計畫內容、核准結果與最終股本變動披露；同時留意2026年6月13日的鎖定期到期後可能的持股變動。若納斯達克核准且公司成功恢復合規，簡化後的資本結構與較少的優先股拖累，可能逐步改善市場流動性與投資人信心；反之，若合規申請遭駁回或股東行為改變，則仍存在下行風險。投資人應密切追蹤公司公告與財務報表，評估轉換對每股稀釋與未來資本需求的實際影響。