BNP Paribas 調整 Seagate 目標價至 $1,275！AI 驅動需求激增，未來展望看好

・ 2026 年 08 月 04 日

BNP Paribas 提高 Seagate 目標價至 $1,275，預示 AI 領域的資料成長將帶來強勁需求和定價能力。

在市場上引起廣泛關注的 Seagate Technology (NASDAQ:STX)，近日獲得了 BNP Paribas 的積極評級，再次證明其在儲存技術領域的重要性。BNP Paribas 將 Seagate 的目標價從 $1,050 上調至 $1,275，這一新目標顯示出大約 58% 的潛在上漲空間，反映出對於 AI 驅動的資料增長所帶來的堅實需求信心。

Seagate 是一家專注於生產硬碟驅動器及其他大容量存儲產品的公司，其近線驅動器在資料中心中扮演著重要角色，尤其是在處理由人工智慧生成的大量資料時。BNP Paribas 分析師卡爾·阿克曼指出，在 2028 年和 2029 年的長期協議（LTA）中，已承諾的訂單量正在增加，這使得 Seagate 能夠更早地洞察客戶需求並降低傳統上與高度週期性的儲存行業相關的不確定性。

此外，BNP 相信，由於需求增長快於 Seagate 計劃中的每年 25% 的 exabyte 出貨量增長，該公司能夠在近線和非近線產品上獲得有利價格。這種受控的生產策略可能會延續上升週期，而不是讓市場充斥過多的供應。

Seagate 最近的財報顯示出其運營槓桿的優勢，第三財季收入達到 $31.1 億美元，調整後毛利率攀升至 47%。公司還產生了 $9.53 億美元的自由現金流，部分資金用於減少債務並回饋股東。

隨著技術路線圖的推進，Seagate 的 50TB Mozaic 5 驅動器預計將於 2027 年開始客戶驗證。而 Mozaic 4+ 平臺也已推出，具備高達 44TB 的容量。投資者應密切監測近線出貨增長、每 TB 價格、毛利率以及透過長期協議保障的未來需求。

然而，主要風險包括客戶訂單延遲、競爭供應增長加速或雲端資本支出減弱。如果 Seagate 在不犧牲價格或毛利的情況下，持續提高承諾的交易量，那麼 BNP 更高的目標價將變得更加可信。