Ero Copper獲美銀升評至買進，預期下半年產出大幅增強！

・ 2026 年 07 月 17 日

儘管股價下跌3.3%，Ero Copper仍被美國銀行升級為「買進」，預測其下半年產量將顯著提升。

Ero Copper(ERO)在週四的交易中股價下滑3.3%，然而，美國銀行（BofA）卻將其評級從「中性」上調至「買進」，指出該公司目前的估值比銅類同行低53%。分析師Lawson Winder提到三個主要因素促成此升級：首先，隨著品位改善，Caraiba和Xavantina的產出預計在下半年將顯著增加；其次，Tucuma的新過濾器於第四季度投入運作，有助於降低風險並支援2027年的生產增長；最後，預計第二季度淨負債對EBITDA比例將降至1以下，這可能會在2026年末或2027年為股東帶來回報。

Ero Copper近期面臨多項營運挑戰，但BofA認為其下行風險正在減少。Caraiba和Xavantina的表現符合修正後的預期，而Tucuma則已經走出最艱難的階段，這將進一步提高2027年的營運穩定性。此外，BofA還將Furnas納入Ero Copper的估值中，為其貢獻668百萬美元的可歸屬淨資產價值，相當於每股約6.40美元（扣除11%的開發折扣）。隨著收益和現金流的改善，分析師預計淨負債對EBITDA的比例最快將在第二季度降至1以下，為未來的股東回報鋪平道路。