美國新創基金齊力揭示投資新機 AI、比特幣、電商三領域火熱突圍

・ 2025 年 10 月 29 日

知名AI晶片業者SMTC、比特幣巨鯨MSTR與超高速成長的韓國電商Coupang，成為Sohn San Francisco投資論壇新興基金經理人的三大押注主題，預估中期至長期潛力驚人。

在美國舊金山舉行的Sohn投資論壇上，新興基金經理人紛紛針對科技產業、加密貨幣，以及新興市場電商提出最新投資主張。本次主軸圍繞AI晶片、比特幣財務操作及電商消費新趨勢，形成強烈投資焦點。對於人工智慧佈局，Ravi Paidipaty（Freestone Grove Partners）大力推薦美國混訊號半導體公司Semtech Corporation(SMTC)。他強調，隨著次世代AI資料中心對高速數據連接元件需求急速擴大，SMTC將受惠於營收、毛利率顯著提升，並出現大幅盈餘修正。他更看好新任CEO Hong Hou積極推動組織優化與策略執行，預估SMTC中期EPS有望成長65%，長期獲利動能可望翻倍。

而在加密貨幣領域，Franklin Parlamis（Aequim Alternative Investments）反其道而行，提出比特幣ETF「多空」套利策略。他指出，比特幣價格直接投資外，還可放空Strategy公司（MicroStrategy, MSTR）。MSTR在軟體及雲端業務外，同時握有超過700億美元等值的比特幣。然而公司拿槓桿大舉買進，市價溢價約達實際持幣量的50%。Parlamis認為，此類高溢價反映市場非理性，藉由同時買進比特幣ETF、放空MSTR股票，有望賺取價差，並降低市場波動帶來的風險。

電商則由Gavilan Investment Partners的Louis Chang主打南韓電商巨頭Coupang。Chang直言，Coupang不僅是南韓最大電商運營商，更是全球成長速度最快的新秀之一。近半南韓人口高度黏著在其平台，憑藉客製化消費者服務形成獨特正循環，支撐企業高速擴張。Chang估計，未來三到五年Coupang股票有望翻倍甚至三倍增長。

整體來看，新一代基金經理人依據全球市場新趨勢，聚焦AI核心元件商、多重策略加密貨幣投資及消費市場快速演變。值得關注的是，受惠於數位轉型與新型態資產投資，半導體及電商企業基本面強勁，加密貨幣公司財務表現則需謹慎評估槓桿風險。隨著全球資本市場波動加劇，多元策略與跨領域布局，將成未來投資人的關鍵選擇。