分析師看好Astera Labs (ALAB)未來機會，但估值與競爭壓力成挑戰

・ 2025 年 11 月 26 日

Astera Labs在AI需求驅動下顯示潛力，然而估值合理且長期競爭威脅仍存。

Astera Labs, Inc.（NASDAQ:ALAB）近期受到華爾街的關注。11月20日，Raymond James對該股評級為市場表現，並未設定目標價。分析師指出，隨著生成式人工智慧（GenAI）的需求增長及其在PCIe領域的領導地位，使得ALAB展現出投資機會。然而，目前股價似乎已達合理估值，長期競爭壓力依然存在。

Astera Labs作為高速度連線解決方案的主要供應商，正受益於GenAI的趨勢。儘管前景廣闊，風險與回報被認為相對平衡。分析師提到，計算強度和集體操作需要大量資料流通，這也推動了對Astera專業的高速網際網路技術的需求。值得注意的是，Astera是首家推出PCIe 5和6的公司，在Amazon和Google等大客戶中擁有穩固市佔率。

然而，Broadcom、Marvell和Credo等競爭者也迅速跟進，形成了激烈的市場競爭。Astera的新款Scorpio PCIe交換機將進一步擴大其市場機會，同時在主動電纜(AEC)市場上也在持續發展，但目前仍由Credo主導。

雖然Astera在NVIDIA的Blackwell NVL系統中的內容有所減少，但定製ASIC的增長基本抵消了這一影響。不過，可能的幹擾因素如以太網規模擴充套件網路（ESUN）及共同封裝光學元件，則可能對樂觀預測造成衝擊。

總結來看，Astera Labs在設計和製造基於半導體的連接解決方案方面具有潛力，但分析師亦提醒某些AI股票提供更大的上漲空間和較低的下行風險。因此，若尋找極具潛力的AI股票，建議參考更多市場資訊。